Apa Itu Margin Call?

DEFINISI

Margin call adalah  ketika broker memintamu untuk menyetorkan sejumlah uang ke dalam investasimu. Kamu sebelumnya berinvestasi dengan leverage (alias kamu meminjam dana untuk membayar sebagian dari investasi kamu), dan sekarang setoran kamu perlu ‘diisi ulang’.

Memahami Margin Call

Berinvestasi dengan margin berarti melakukan deposit di akun broker kamu dan meminjam sisa uang dari broker untuk investasi. Tetapi ketika pasar bergerak melawan posisi kamu (alias kamu kehilangan uang di posisimu), kamu mungkin harus menambah setoran itu.

Margin call adalah broker kamu yang meminta kamu untuk menambah margin sebagai akibat dari kerugian posisi kamu. Yang pasti, posisi kamu di sini berarti jumlah sekuritas, komoditas, atau mata uang yang kamu miliki.

Demikian pula, keuntungan pada posisi kamu, datang dalam bentuk setoran margin kembali ke akun kamu (alias uang menghampirimu).             

Perdagangan margin tersedia untuk sebagian besar saham, obligasi, valuta asing (valas) dan perdagangan berjangka. Namun, ini tidak selalu tersedia untuk kelas sekuritas yang tidak memenuhi syarat tertentu atau jenis sekuritas lain yang memenuhi syarat karena masalah harga atau volatilitas. Pinjaman itu sendiri disebut leverage atau gearing. Margin adalah seperti keamanan yang dijanjikan terhadap itu. Jika kamu kehilangan uang, broker kamu dapat dan akan meminta lebih banyak keamanan itu.

Margin call didasarkan pada akun, bukan kepemilikan tunggal (single holding). Ini berarti bahwa jika nilai satu saham menjadi nol, tetapi semua saham lainnya telah dibayar penuh, mungkin tidak ada margin call. 

CONTOH

Sebagai contoh margin, bayangkan kamu membeli saham senilai $ 2.000 tetapi hanya memasang $ 1.000 dari margin itu, atau keamanan – margin 50% atau leverage 2x. Margin dapat berupa uang tunai atau surat berharga lainnya seperti saham atau obligasi. Pembelian $ 2.000 kamu sekarang dibayar dengan uang tunai $ 1.000 yang dibayarkan pada transaksi ditambah $ 1.000 yang dipinjamkan broker kamu. Broker meminjamkannya kepadamu untuk keamanan obligasi atau saham tersebut.

Sekarang, katakanlah pasar bergerak melawanmu dan kamu mulai kehilangan transaksi. Pembelian saham $ 2.000 kamu sekarang hanya bernilai $ 1.800. Kamu dapat berpikir bahwa kamu hanya perlu menambahkan $ 100 sebagai margin call tetapi ini tidak benar. Kamu harus memasukkan $ 200. Margin call kamu menjadi kerugian total pada posisi, bukan hanya setengah dari yang dibiayai.

Cara lain untuk menempatkan poin yang sama. Kamu menghabiskan $ 2.000 untuk saham yang kamu beli. Sekarang bernilai $ 1.800. Kamu berutang $ 1.000, yang 50% dari pembiayaan asli kepada broker. Dengan demikian, kamu memiliki sisa $ 800 dari margin awal yang kamu pasang. Tetapi kamu masih berusaha untuk membiayai posisi $ 2.000. Maka margin call kamu adalah $ 200. Total kerugian pada posisi margin, ditambah pinjaman pembiayaan harus sama dengan jumlah yang dihabiskan untuk membeli posisi itu di saham setiap saat.

Kesimpulan

Margin call adalah saat kamu bertaruh sesuatu dengan Billy…

Jika dia makan guppy (rainbow fish), maka kamu akan membeli bir. Dia memakannya, jadi sekarang kamu harus membayar. Dengan kata lain, kamu kehilangan, jadi sekarang saatnya untuk memberikan uang tunai.

Tentu saja, margin call adalah tentang investasi, bukan taruhan. Tetapi prinsip yang sama berlaku. Kamu mengatakan jika investasi kamu kehilangan uang, maka kamu akan memasukkan lebih banyak ke akun kamu jika broker meminta. Itu terjadi, sekarang kamu bayar.

Margin adalah setoran yang kamu lakukan terhadap pinjaman yang kamu buat untuk membiayai posisi kamu. Jika posisi kamu kehilangan uang, maka kamu harus melakukan setoran tambahan jika akun kamu berada di bawah persentase minimum tertentu dari nilai utang. Mereka yang meminjamkannya kamu, yaitu bagian yang diarahkan pada posisi tidak akan mempertaruhkan uang mereka sendiri atas nama kamu. Itulah margin call, ya, dia menghubungimu/memanggilmu untuk memberikan tambahan pada margin itu.

Ketahui Lebih Lanjut …

Apa ide di balik margin trading?

Risiko membeli dengan margin call

Perbedaan antara perdagangan margin dan short selling

Apa itu margin call pada saham?

Margin call pada forex

Apa perbedaan antara perdagangan margin dan margin dalam metrik bisnis?

Kalkulator margin call

Margin trading di Binance?

Margin call pada Binance

Apa itu margin trading di crypto?

Apa Ide di Balik Margin Trading?

Salah satu penentu berapa banyak laba yang kamu hasilkan pada suatu investasi tergantung pada besarnya investasi tersebut. Jika kamu tidak memiliki cukup uang untuk berinvestasi, dimungkinkan untuk meminjam uang untuk membiayai posisi investasi agar berpotensi memperoleh keuntungan yang lebih tinggi.

Meminjam, bagaimanapun, harus dibayar. Jika keuntungan yang lebih tinggi dapat dituai, kerugian juga bisa meningkat. Karena pemberi pinjaman yang memberi kamu uang untuk menyiapkan investasimu tidak tahu bahwa kamu akan mendapat untung, mereka meminta margin – Sejumlah uang kamu dalam persamaan pembiayaan.

Risiko Membeli dengan Margin Call

Pinjaman margin mungkin tidak cocok untuk semua investor. Aturan pinjaman margin rumit sehingga penting bagi kamu untuk sepenuhnya memahami status keuanganmu karena pinjaman margin dapat memengaruhi investasimu.

Pinjaman margin meningkatkan tingkat risiko pasar kamu, sebagai akibatnya berpotensi memperbesar keuntungan dan kerugianmu. Terlepas dari nilai dasar sekuritas yang kamu beli, kamu tetap harus membayar pinjaman marginmu.

Sebagian besar perusahaan yang memperpanjang kredit margin dapat mengubah persyaratan margin pemeliharaan mereka kapan saja tanpa pemberitahuan sebelumnya. Jika ekuitas di akunmu jatuh di bawah persyaratan pemeliharaan minimum (bervariasi sesuai dengan keamanan), kamu harus menyetor uang tunai tambahan atau jaminan tertentu yang dapat diterima. Jika kamu gagal memenuhi margin minimum kamu, broker mu mungkin terpaksa menjual sebagian atau semua sekuritas kamu, dengan atau tanpa persetujuanmu sebelumnya.

Perbedaan antara Perdagangan Margin dan Short Selling

Untuk bisa melakukan short selling, berarti kamu menjual sesuatu yang tidak kamu miliki dengan harapan dapat membelinya kembali dengan lebih murah di lain waktu. Ketika melakukan short selling pada saham, kamu harus meminjamnya dari seseorang yang memilikinya. Ketika kamu meminjam uang, kamu membayar premi. Jika posisi kamu berubah menjadi untung karena harga saham jatuh maka bagus. Tetapi jika harga naik, membuatmu rugi, maka kamu akan menerima margin call tersebut.

Risiko di sini adalah bahwa jumlah yang harga saham dapat naik secara teori tidak terbatas, sementara saham hanya bisa jatuh ke nol sehingga membatasi kenaikannya. Tapi itu bisa dilakukan begitu lama setelah kamu diharuskan untuk membayar semua yang kamu bisa untuk menutup margin call dan telah menutup posisimu karena kamu tidak dapat lagi membiayai.

Apa Itu Margin Call pada Saham?

Adalah mungkin untuk membeli saham dengan margin dan berharap bahwa harga mereka akan naik, bukan turun. Peraturan tentang perdagangan margin rumit. (Klik di sini untuk membaca lebih lanjut tentang mereka.) Aturan praktis yang berguna adalah bahwa kamu pada umumnya harus membiayai 50% dari posisi secara langsung dan memanfaatkan sisanya, meskipun aturannya rumit dan tergantung pada keadaan spesifik kamu.

Margin call adalah akan dilakukan untuk memastikan selalu ada jumlah ini (50% dari posisi) yang tersedia sebagai saldo untuk diarahkan sebagai bagian dari pembiayaan.

Margin Call pada Forex

Adalah mungkin untuk melakukan perdagangan valuta asing dengan margin yang sangat tipis. Beberapa platform, mungkin hanya 1% atau bahkan persyaratan margin lebih rendah. (Robinhood juga mendukung investasi margin.) Meskipun hal ini dapat meningkatkan peluang untuk memperbesar keuntungan, pergerakan kecil dalam harga mata uang yang dibayarkan dapat menghapus margin sepenuhnya, atau bahkan menimbulkan kerugian lebih dari investasi awal.

Jika margin call tidak terpenuhi, ini berarti investasi telah terjual. Artinya, total kerugian setoran, margin, disiapkan pada saat investasi awal.

Apa Perbedaan antara Perdagangan Margin dan Margin dalam Metrik Bisnis?

Koneksi yang cukup umum dibuat antara dua frasa meskipun sebenarnya tidak ada satu di sana. Ada dua arti kata margin yang digunakan di sini.

Ketika diterapkan pada metrik bisnis, ‘margin’ adalah upaya untuk mengukur keberhasilan suatu bisnis dengan menggunakan perhitungan margin seperti Gross Profit Margin (Pendapatan – Harga pokok penjualan / Pendapatan), Margin Laba Bersih (atau (laba bersih / penjualan bersih) ) x 100), pendapatan untuk pembayaran utang (seberapa besar atau kecil biaya pelunasan utang relatif terhadap jumlah total uang yang masuk?) dan seterusnya.

Perdagangan margin di pasar keuangan adalah jumlah yang harus digunakan sebagai deposit untuk membiayai posisi dalam perdagangan.

Pada keduanya, baik perdagangan margin, maupun margin dalam metrik bisnis, kamu dapat menganggap margin sebagai ‘buffer ‘. Perhitungan margin bisnis memberi tahu bisnis jika mereka menghasilkan cukup uang untuk menutupi pengeluaran mereka dan melanjutkan kegiatan bisnis mereka. Perdagangan margin memberitahu investor / pedagang jika mereka memiliki cukup uang di akun mereka untuk melanjutkan kegiatan investasi. 

Misalnya, jika margin laba kotor bisnis adalah nol, maka itu berarti kehabisan uang. Demikian pula, dalam perdagangan margin, jika margin kamu nol, kamu tidak akan memiliki apa-apa lagi untuk melanjutkan perdagangan.

Kalkulator Margin Call

Adalah mungkin bagi kamu untuk berdagang dengan margin di pasar yang berbeda, menggunakan jumlah leverage yang berbeda-beda. Pasar yang berbeda akan memiliki pemicu yang berbeda ketika margin call dilakukan.

Gagasan yang mungkin masuk akal adalah bahwa margin akan menuntut agar kamu memberikan uang tunai atau sekuritas yang cukup untuk mempertahankan rasio utang terhadap ekuitas yang ditentukan. Rincian tentang bagaimana margin call akan bervariasi dari pasar ke pasar, kadang-kadang bahkan dari broker ke broker dalam pasar yang sama.

Margin Trading di Binance

Binance adalah pertukaran dan pasar crypto pribadi. Investor harus melakukan ketekunan mereka sendiri sebelum memilih untuk berinvestasi atau berdagang dengan Binance.

Binance menawarkan kemampuan untuk berdagang cryptocurrency seperti Bitcoin dan Ethereum dengan margin. Ini memungkinkan untuk meningkatkan posisi perdagangan kamu dengan memberikan keamanan dan meminjam saldo pembiayaan dari pertukaran crypto. Ini bisa menjadi contoh berguna tentang detail cara kerja margin dan margin call.

Margin Call pada Binance

Katakanlah, harga cryptocurrency yang mendasari investasi kamu bergerak melawan posisimu. Investasi membawa risiko sehingga ini tidak terjadi. Ada persamaan untuk menentukan tingkat margin kamu:

Level Margin = Total Nilai Aset / (Total Dipinjam + Total Bunga Yang Masih Harus Dibayar) 

Jika level margin ini turun menjadi 1,3, maka kamu kemungkinan akan menerima margin call. Itu berarti kamu perlu menyetor lebih banyak dana atau menjual turun setidaknya sebagian dari posisi kamu untuk menaikkan tingkat margin sebagai tanggapan terhadap panggilan. Jika margin jatuh ke 1,1, maka posisi akan dilikuidasi dan investasi kamu akan dijual keluar dari posisi itu.

Apa Itu Margin Trading di Crypto?

Pasar crypto menggunakan margin trading secara luas. Beberapa bursa menawarkan leverage yang jauh lebih tinggi, kebalikan dari persyaratan margin yang jauh lebih rendah. Semakin besar leverage, semakin besar potensi keuntungan. Seperti kemungkinan kerugian dan karenanya kamu menerima salah satu dari margin call tersebut, dan mirip dengan investasi margin lainnya, kamu mungkin berutang lebih dari investasi awal kamu.

Risiko peningkatan leverage, semakin volatile instrumen dasar yang diperdagangkan. Misalnya, 10% pergerakan harga di kripto adalah hal biasa, 20% dalam sehari tidak diketahui. Leverage tinggi, katakanlah 20: 1 yang ditawarkan beberapa bursa, mungkin mengambil risiko lebih besar daripada yang kamu senangi.

Perdagangan margin melibatkan biaya bunga dan risiko, termasuk potensi untuk kehilangan lebih dari jumlah yang disimpan atau kebutuhan untuk menyetor jaminan tambahan di pasar yang jatuh. Sebelum menggunakan margin, pelanggan harus menentukan apakah jenis strategi perdagangan ini tepat untuk mereka mengingat tujuan investasi spesifik mereka, pengalaman, toleransi risiko, dan situasi keuangan.

Sumber: Robinhood

Simak juga:

Apa Itu Risk Averse?

Cemas Terjadi Resesi Akibat Pandemi, Investor Nilai Aset Emas Paling Menjanjikan

Apa Itu Koreksi dan Apa Pengaruhnya Terhadap Investasi?

Recent Articles

Related Stories